OMNOVA Solutions
gab heute bekannt, dass das Unternehmen Eliokem International
(„ELIOKEM“), einen Hersteller von Spezialchemikalien, von AXA Private
Equity übernommen habe. OMNOVA zahlte 227,5 Mio. Euro für ELIOKEM,
was nach aktuellen Wechselkursen etwa 302 Mio. USD entspricht.
ELIOKEMs Nettoverschuldung wurde bislang nicht von diesem Betrag
abgezogen, welcher ausserdem weiteren Anpassungen an Betriebskapital
und Kapitalaufwand unterliegt. Das Unternehmen erwartet, dass sich
diese Übernahme im Geschäftsjahr 2011 neutral bzw. leicht verwässernd
auf dessen Erträge auswirken wird; ein zuträglicher Effekt wird ab
dem Jahr 2012 erwartet.
Im Zuge der Übernahme emittierte das Unternehmen vorrangige
Anleihen im Umfang von 250 Mio. USD mit Fälligkeit im Jahr 2018 und
ersetzte ausserdem seinen Langzeitkredit von 150 Mio. USD mit einem
neuen Langzeitkredit im Umfang von 200 Mio. USD. Darüber hinaus wurde
die bestehende revolvierende Kreditfazilität des Unternehmens
geändert und verlängert.
„Dieser Zusammenschluss führt zu einem beträchtlich erweiterten
und umfassender diversifizierten Geschäftsbereich für
Spezialchemikalien, der sich in idealer Stellung befindet, um Kunden
zukünftig auf globaler Basis bedienen zu können“, so Kevin McMullen,
der Vorsitzende und Chief Executive Officer von OMNOVA Solutions.
„Ausserdem wird er zur Erfüllung unserer drei strategischen
Unternehmensziele beitragen, da wir Zugang zu verschiedenen
wachstumsstärkeren Märkten erhalten, unser Portfolio an
wertsteigernden technologischen Lösungen ausdehnen und unsere globale
Herstellungspräsenzen umfassend erweitern. Von den Synergien
versprechen wir uns ausserdem weitere Einsparungen in den Bereichen
Herstellung, Logistik, Einkauf sowie bei den Vertriebsgemeinkosten,
da wir die Ressourcen eines auf globaler Ebene integrierten Teams
zukünftig für uns nutzen können.
„Gemeinsam mit unserem Geschäftsbereich dekorative Produkte und
funktionale Oberflächen wird OMNOVA Solutions als Gesamtunternehmen –
ausgehend von den letzten zwölf Monaten bis August – insgesamt 1,1
Mrd. USD wert sein“, so McMullen. „Mehr als 40 % dieser Umsätze
werden ausserhalb der Vereinigten Staaten erzielt.“
Auch wenn 75 % von ELIOKEMs Umsätzen auf Produktmärkten erzielt
werden, auf denen OMNOVA bislang nicht aktiv war, ähnelt ELIOKEMs
Geschäftsmodell dem von OMNOVA sehr. Dies gilt auch für den
Herstellungsprozess, die wesentlichen Rohstoffe und den
Vermarktungsansatz. Im Mittelpunkt steht dabei der gleiche
grundsätzliche Emulsionspolymerisationsprozess, der durch eine
Vielzahl neuer Chemikalien und Anwendungsbereiche auf Basis von
Acryl, Styrol-Butadien und Nitril ergänzt wird, darunter
Harzbeschichtungen, Elastomer-Modifikatoren, Antioxidationsmittel,
Spezialkautschuk und verstärkende Harze sowie ergänzende Produkte für
die Anwendungsbereiche Ölfelder und Spezial-Latex.
Der Geschäftsbereich Veredlungschemikalien von OMNOVA Solutions
produziert hauptsächlich Styrol-Butadien, Acryl und sonstige Latices
und Spezialchemikalien zur Beschichtung von hochwertigem Papier und
Verpackungen, Teppichen, haltbaren und verbrauchbaren Vliesstoffen
sowie für wiederverwendbare Klebebänder, Bodenpolituren, das
Bauwesen, Ölfelder, Textilveredelung, Digitaldruck, bildende Künste
und sonstige Spezialanwendungsbereiche.
Das Chemiegeschäft beider Unternehmen verzeichnete im Jahr 2010
solide Wachstumswerte, wobei sich die Umsätze innerhalb der letzten
zwölf Monate und das bereinigte EBITDA bis zum August kombiniert auf
jeweils etwa 788 Mio. USD und 122 Mio. USD beliefen.
Neben den fünf neu hinzugekommenen chemischen
Produktionsstandorten von OMNOVA in Nordamerika, die Produkte und
Dienstleistungen weltweit anbieten, erhöht sich durch die Übernahme
auch die globale Herstellungskapazität des Unternehmens, sodass
Europa sowie die wachstumsstarken Entwicklungsmärkte in Asien mit
einem Werk in Frankreich (Le Havre), zwei weiteren Werken in China
(Ningbo und Caojing) und einem weiteren in Indien (Valia) zukünftig
besser versorgt werden können. Darüber hinaus wird das ELIOKEM-Werk
in Akron im US-Bundesstaat Ohio OMNOVA neue, bedeutende
Verarbeitungskapazitäten bieten.
Sowohl OMNOVA als auch ELIOKEM verfügen über grosse Kompetenz in
der Entwicklung von Polymerstoffen und ein geschultes Team von
Wissenschaftlern und technischen Servicespezialisten, die die
Entwicklung einer grösseren Lösungsauswahl für neue und bestehende
Kunden gemeinsam beschleunigen werden. Das zusammengeschlossene
Unternehmen wird auf drei Kontinenten über F&E-Kapazitäten verfügen.
„Unser Veredlungschemikalien-Geschäft wird seine Zentrale in
Fairlawn im US-Bundesstaat Ohio beibehalten. Das globale Fertigungs-
und Produktlinienmanagement wird regional in (1) Nordamerika, (2)
Europa, Indien und den Nahen Osten sowie (3) Asien strukturiert
sein“, so Jim Hohman, Präsident des Segments Veredlungschemikalien
von OMNOVA. „Diese Struktur wird eine gezielt ausgerichtete
Geschäftsstruktur gewährleisten, bei der wertschöpfende Lösungen für
unsere Kunden auf globaler Ebene gepaart mit profitträchtigem
Umsatzwachstum im Mittelpunkt stehen werden.“
Nicht GAAP-konforme Finanzkennzahlen – Diese Pressemeldung
enthält EBITDA und bereinigtes EBITDA, bei denen es sich gemäss der
Definition der Securities and Exchange Commission um nicht
GAAP-konforme Finanzkennzahlen handelt.
OMNOVAs EBITDA errechnet sich aus dem Gewinn (Verlust) aus
laufender Geschäftstätigkeit abzüglich der Zinsaufwendungen, der
Amortisierung aufgeschobener Finanzierungskosten, der Ertragssteuern
sowie der sonstigen Abschreibungen. OMNOVAs bereinigtes EBITDA
errechnet sich aus OMNOVAs EBITDA abzüglich der Restrukturierungs-
und Abfindungszahlungen, der Abschreibungen auf Vermögenswerte sowie
der bargeldlosen aktienbasierten Vergütung und sonstiger Posten. Das
EBITDA nach Segment errechnet sich aus dem Gewinn (Verlust) je
Segment abzüglich der Zinsaufwendungen, der Amortisierung
aufgeschobener Finanzierungskosten, der Ertragssteuern sowie der
sonstigen Abschreibungen. Das bereinigte EBITDA nach Segment
errechnet sich aus dem EBITDA nach Segment abzüglich der
Restrukturierungs- und Abfindungszahlungen, der Abschreibungen auf
Vermögenswerte sowie der bargeldlosen aktienbasierten Vergütung und
sonstiger Posten.
ELIOKEMs EBITDA errechnet sich aus dem Nettogewinn abzüglich der
Zinsaufwendungen, der Amortisierung aufgeschobener
Finanzierungskosten, der Ertragssteuern sowie der sonstigen
Abschreibungen. ELIOKEMs bereinigtes EBITDA errechnet sich aus
ELIOKEMs EBITDA abzüglich der Restrukturierungs- und
Abfindungszahlungen sowie sonstiger Posten.
EBITDA und bereinigtes EBITDA gelten im Sinne des GAAP nicht als
Massstab für die finanzielle Lage eines Unternehmens. Nicht alle
Unternehmen kalkulieren EBITDA und bereinigtes EBITDA auf identischer
Grundlage. Demzufolge sind diese Kennzahlen nicht zwangsläufig mit
ähnlich bezeichneten Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar und
stellen unter Umständen auch keinen zutreffenden Massstab zum
Leistungsvergleich mit anderen Unternehmen dar. EBITDA und
bereinigtes EBITDA sollten nicht als Indikatoren für die
betrieblichen Leistungen des Unternehmens oder dessen Liquidität
herangezogen werden. Ausserdem sollten sie nicht isoliert vom
Nettogewinn (Verlust), dem Geldfluss aus laufender Geschäftstätigkeit
bzw. als Geldfluss-Messgrössen betrachtet oder als Ersatz für diese
Kennzahlen gesehen werden, die alle entsprechend der GAAP-Grundsätze
ausgewiesen werden. EBITDA und bereinigtes EBITDA werden bewusst
nicht als Abbild der betrieblichen Leistung auf Grundlage der
GAAP-Grundsätze ausgewiesen und sollten daher auch nicht als
aussagekräftigere oder alternative Messgrössen aufgefasst werden. Die
Geschäftsleitung vertritt die Überzeugung, dass die Präsentation
dieser Informationen für Investoren nützlich sein kann, da diese
Messgrössen üblicherweise als analytische Indikatoren zur Bewertung
der Leistung und seitens der Geschäftsleitung zur Zuteilung von
Ressourcen verwendet werden. Unten folgt ein Abgleich dieser nicht
GAAP-konformen Finanzkennzahlen an die ihnen unmittelbar ähnlichsten
GAAP-Finanzkennzahlen.
Nicht GAAP-konforme Finanzkennzahlen
(LTM: Vergangene 12 Monate zum 31. August 2010)
(Dollar-Beträge in Millionen)
LTM LTM
zum zum
31. 30.
OMNOVA Solutions August September
Konsolidiert 2010 Eliokem International 2010
—————- —- ——————— —-
Gewinn (Verlust) aus
laufender Geschäftstätigkeit 37,5 $ Nettogewinn 4,3 $
Zinsaufwendungen 6,9 Zinsaufwendungen 16,5
Abschreibung aufgeschobener Abschreibung
Finanzierungskosten 0,6 aufgeschobener
Ertragssteuern 2,8 Finanzierungskosten –
Abschreibung & Amortisierung 21,4 Ertragssteuern 4,6
—-
Abschreibung &
EBITDA 69,2 $ Amortisierung 13,2
—-
Restrukturierung & Abfindung 0,6 EBITDA 38,6 $
Restrukturierung &
Abschreibung auf Abfindung 1,5
Vermögenswerte 6,6
Bargeldlose
aktienbasierte Vergütung 3,5 Sonstiges 10,9
—-
Sonstiges (2,2) Bereinigtes EBITDA 51,0 $
—- =====
Bereinigtes EBITDA 77,7 $
=====
LTM
zum
31.
August Kombiniertes bereinigtes
Veredlungschemikalien 2010 EBITDA
——————— —- ——————
OMNOVA Solutions
Betriebsgewinn Segment 69,6 $ Konsolidiert
LTM zum 31. August
Zinsaufwand – 2010 77,7 $
Amortisierung aufgeschobener
Finanzierungskosten – Eliokem International
LTM zum 30. September
Ertragssteuern – 2010 51,0
—-
Kombiniertes bereinigtes
Abschreibung & Amortisierung 9,6 EBITDA Gesamt 128,7 $
— ======
Segment EBITDA 79,2 $
Restrukturierung & Abfindung –
Abschreibung auf
Vermögenswerte –
Bargeldlose
aktienbasierte Vergütung 1,2
Sonstiges (9,3)
—-
Segment bereinigtes EBITDA 71,1 $
=====
Vorausschauende Aussagen – Diese Pressemeldung enthält
„vorausschauende Aussagen“ im Sinne der US-amerikanischen
Bundeswertpapiergesetze. Derartige Aussagen fallen im Zusammenhang
mit dieser Pressemitteilung ebenso wie mündliche Aussagen seitens des
Unternehmens unter die Schutzbestimmungen bezüglich vorausschauender
Aussagen im Sinne des Private Securities Litigation Reform Act von
1995. Vorausschauende Aussagen entsprechen den gegenwärtigen
Erwartungen, Ansichten, Überzeugungen, Annahmen, Schätzungen oder
Prognosen der Geschäftsleitung in Bezug auf zukünftige Ereignisse,
Umstände oder Resultate und können sich unter anderem auf
Geschäftsbedingungen und Aussichten, Strategie, Kapitalstruktur,
Umsätze, Profite, Gewinne, Märkte, Produkte, Technologien, das
operative Geschäft, Kunden, Rohstoffe, Ertragslage und
Rechnungslegungsgrundsätze beziehen. Begriffe wie beispielsweise
„wird“, „könnte“, „sollte“, „prognostiziert“, „sieht vorher“,
„versucht“, „glaubt“, „erwartet“, „geht davon aus“, „schätzt“,
„beabsichtigt“, „plant“, „zielt ab“, „optimistisch“,
„wahrscheinlich“, „würde“, „könnte“ sowie ähnliche Begrifflichkeiten
oder Satzteile dienen der Kenntlichmachung vorausschauender Aussagen.
Alle vorausschauenden Aussagen unterliegen Risiken und
Unwägbarkeiten. Viele Risiken und Unsicherheiten sind ein
grundsätzlicher Bestandteil der Geschäftswelt sowie der Märkte, auf
denen das Unternehmen bereits aktiv ist oder dies beabsichtigt.
Andere Risiken und Unwägbarkeiten beziehen sich speziell auf die
Geschäftsbereiche des Unternehmens, wozu auch Geschäftsbereiche
zählen, die das Unternehmen übernimmt. Das Auftreten dieser Risiken
und Unwägbarkeiten sowie die Auswirkungen damit verbundener
Vorkommnisse sind oftmals unvorhersehbar und entziehen sich der
direkten Kontrolle des Unternehmens. Derartige Vorkommnisse können
die Ergebnisse des Unternehmens beeinträchtigen und die Auswirkungen
könnten in Einzelfällen erheblich sein.
Mündliche wie auch schriftliche vorausschauende Aussagen seitens
des Unternehmens bzw. einer Person, die im Auftrag des Unternehmens
handelt, fallen ausdrücklich und ganzheitlich unter die an dieser
Stelle beschriebenen Risikofaktoren und vorsorglichen Hinweise.
Vorausschauende Aussagen beziehen sich ausschliesslich auf das Datum
ihrer Veröffentlichung. Das Unternehmen übernimmt keinerlei
Verpflichtung, vorausschauende Aussagen aufgrund neuer Informationen,
zukünftiger Ereignisse oder sonstiger Vorkommnisse öffentlich zu
aktualisieren oder zu überarbeiten, und lehnt ferner jegliche
Verpflichtung, die nicht per Gesetz vorgeschrieben ist, ausdrücklich
ab.
Zu den Risikofaktoren und Unwägbarkeiten, die dazu führen können,
dass tatsächliche Ergebnisse erheblich von den erwarteten Ergebnissen
abweichen, zählen unter anderem: die Fähigkeit des Unternehmens,
ELIOKEM erfolgreich in seine operativen Abläufe zu integrieren; die
Auswirkungen der betrieblichen Ergebnisse von ELIOKEM auf die
Fähigkeit des Unternehmens, seine für die ELIOKEM-Übernahme
gesteckten strategischen und finanziellen Ziele erreichen zu können,
darunter auch die Auswirkungen der Übernahme auf die Erträge des
Unternehmens sowie unerwartete Kosten der Verbindlichkeiten, die sich
aus der Übernahme von ELIOKEM ergeben könnten.
Zu den weiteren Risikofaktoren zählen: wirtschaftliche Trends,
die die Wirtschaft im Allgemeinen und/oder die Endverbrauchermärkte
des Unternehmens beeinflussen; Preise und Verfügbarkeit von
Rohstoffen, darunter Styrol, Butadien, Vinylacetat-Monomer,
Polyvinylchlorid, Acryl und Textilien; die Fähigkeit zur
Preiserhöhung zum Ausgleich von steigenden Rohstoffkosten;
Produkt-Substitution und/oder sinkende Nachfrage aufgrund von
Produkt-Technologie oder Nachteilen bei Leistung oder Kosten; der
Verlust bedeutender Kunden; Konsolidierung von Kunden- und/oder
Wettbewerbern; Kundeninsolvenz; die Fähigkeit zur erfolgreichen
Entwicklung und Vermarktung neuer Produkte; zurückgehende Nachfrage
nach im Inland hergestellten Produkten aufgrund ausländischer
Konkurrenz und erhöhter Offshore-Produktion; die Fähigkeit zur
erfolgreichen Umsetzung von Produktivitätssteigerungen und
Initiativen zur Kostensenkung; unerwartete vollständige oder
teilweise Aussetzung des Anlagenbetriebs; Tätigkeiten des
Unternehmens im Zusammenhang mit strategischen Allianzen, Joint
Ventures und Übernahmen; Verluste oder Schäden durch Kriegshandlungen
oder Terroranschläge, Naturkatastrophen, Unfälle, einschliesslich
Brände, Überschwemmungen, Explosionen und Freisetzung von
gefährlichen Stoffen; gesetzliche und regulatorische Änderungen,
einschliesslich Änderungen, die die Einhaltung der
Umweltschutzvorschriften sowie Pensionspläne, Produkte und Rohstoffe
beeinflussen; die Einhaltung umfangreicher Umweltauflagen,
Gesundheits- und Sicherheitsvorschriften und Bestimmungen; rasante
Inflation der Kosten im Gesundheitswesen und bestimmte Annahmen, die
zur Bestimmung der geschätzten Kosten im Gesundheitswesen
herangezogen werden; Risiken im Zusammenhang mit Auslandsbetrieben,
darunter politische Spannungen und die Fluktuation der Wechselkurse
für Auslandswährungen; verlängerte Arbeitsstopps aufgrund von
gewerkschaftlichen Streitigkeiten; die Einhaltung bestimmter
Verpflichtungen im Zusammenhang mit Pensionsplänen; Preisvolatilität
von Aktien; Verletzung oder Verlust des geistigen Eigentums des
Unternehmens; Rechtsstreitigkeiten und Ansprüche gegen das
Unternehmen in Zusammenhang mit Produkten, Dienstleistungen,
Verträgen, Beschäftigung, Sicherheit der Umwelt, geistigem Eigentum
and sonstigen Dingen im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit des
Unternehmens sowie nachteilige Gerichtsurteile oder Schlichtungen;
mangelnder bzw. unzureichender Versicherungsschutz für
Rechtsstreitigkeiten, gerichtliche Entscheidungen, Schlichtungen oder
sonstige Schäden; die Verfügbarkeit von Finanzierungen zu den
erwarteten Preisen und Bedingungen sowie Kreditausfallvereinbarungen
für Verschuldung und Fremdfinanzierung und die damit verbundene
Zahlungsunfähigkeit, darunter Zuschläge der geltenden kurzfristigen
bzw. langfristigen Sollzinsen.
OMNOVA Solutions Inc. ist ein Technologieunternehmen, das ohne
Berücksichtigung der ELIOKEM-Übernahme innerhalb der letzten zwölf
Monate zum August 2010 Umsätze von 827 Mio. USD verbuchen konnte und
über eine weltweite Belegschaft von etwa 2.300 Mitarbeitern verfügt.
Im Zuge der Übernahme kommen etwa 600 ELIOKEM-Mitarbeiter hinzu.
OMNOVA ist seit den 1950ern in der Styrol-Butadien-Latex-Branche
aktiv und zeichnet sich als Wegbereiter in den Bereichen
Emulsionspolymere, Spezialchemikalien sowie bei dekorativen und
funktionalen Oberflächen für zahlreiche kommerzielle, industrielle
und residentielle Endanwendungen aus. Besuchen Sie OMNOVA Solutions
im Internet auf unter http://www.omnova.com.
Pressekontakt:
CONTACT: Sandi Noah, Kommunikation, USA,
+1-330-869-4292,sandi.noah@omnova.com; Liliane Perez, Kommunikation,
Europa,+33-1-69-29-27-87, liliane_perez@eliokem.com; Michael
Hicks,Investorenpflege, +1-330-869-4411
